阿里巴巴核心业务指标全面赶超腾讯  阿里云等新业务增长迅速

2017年05月19日 12:29  

本文5150字,约7分钟

《财经》新媒体 王玮/文

作为中国仅有的两家市值超过3000亿美元的上市公司,腾讯和阿里巴巴两大巨头2016年的业绩受到前所未有的关注,而阿里巴巴在核心业务指标的赶超更是让业界看做“AT”分水岭时代的到来。

根据阿里巴巴和腾讯发布的数据显示,去年阿里巴巴全年总收入达到1582.73亿元人民币,同比增长56%;超出腾讯全年总收入(1519.38亿元人民币)4个百分点。除总收入外,非美国通用会计准则下的盈利,阿里相比腾讯优势明显,去年全年阿里巴巴集团经调整的净利润为578.71亿元,超出腾讯26%;营运活动产生的净现金流方面,阿里为803.26亿元,超出腾讯23%。

值得注意的是,这也是阿里巴巴集团首次年收入超越腾讯,并同时在核心指标上领先。业内人士介绍,阿里巴巴集团发布的财报中,阿里云等新兴业务的数据较为亮眼。未来,公共云发展前景广阔,阿里云已经到了该发力的时候。

 

“AT大对比”阿里赶超腾讯

作为中国仅有的两家市值超过3000亿美元的上市公司,“AT”两巨头阿里巴巴集团与腾讯在近两天内发布财报,二者也难以避免的在各方面被进行比较。

财年第四季度,阿里巴巴集团收入同比增长60%,达到385.79亿元人民币;经调整的EBITDA为165.97亿元人民币,同比增长44%;非美国通用会计准则下的盈利为104.4亿元人民币,同比增长38%。全年阿里巴巴集团收入为1582.73亿元人民币,同比增长56%,经调整的净利润为578.71亿元。中国零售平台年度活跃买家增至4.54亿,移动端月度活跃用户高达5.07亿。

腾讯此前宣布,今年1-3月,腾讯收入为496亿元人民币(72亿美元),净利润同比增长57%至145亿元人民币。去年全年,腾讯营收1519.38亿元人民币,同比增48%,净利润414.47亿元人民币,同比增42%。

《财经》新媒体记者统计后发现,近五年,阿里巴巴集团收入同比增速分别为72%、52%、45%、33%、56%;腾讯收入同比增速则分别为54%、38%、31%、30%、48%。

2012、2013财年,阿里巴巴集团经调整的净利润分别为64.52亿元和138.69亿元,落后于腾讯的109.62亿元和143.39亿元,但差距迅速缩小。从2014财年到2017财年,阿里在净利润方面开始进行赶超,阿里经调整的净利润分别为282.74亿元、349.81亿元、427.40亿元、578.71亿元,而腾讯则为170.66亿元、243.02亿元、325.63亿元、457.72亿元。

从业务方面看,阿里巴巴已由当年的B2B业务扩张成为横跨电商、金融、物流、云计算、大数据、全球化等业务的生态体系。腾讯则更加专注于游戏市场。马化腾曾表示:“过去大家都以为腾讯什么都会做,我们也走了一段弯路。这两年我们变化很大,把越来越多业务都砍掉了......自从进入手游运营后,很多精力都在布局全球手游,这是我们的主业。”

在资深金融工作者余丰慧看来,阿里在交易额、营收、利润、活跃用户特别是移动端活跃用户方面,多年能够持续保持如此高速增长,得益于阿里巴巴的“拳头”太硬太有力,得益于阿里巴巴的核心竞争力。数字与成绩固然亮眼,但余丰慧认为,阿里的年报中更应被关注的是无处不在的公益担当。

 

数据显示,2017财年,阿里巴巴集团通过平台公益的方式和集团公益基金总共实现捐赠善款7.3亿元。其中阿里巴巴及蚂蚁金服平台用户累计捐赠5.7亿元,阿里巴巴集团公益基金实现捐赠支出1.6亿元。这些善款通过与阿里合作的超过600家公益机构,发放给需要的人。数据显示,2017财年,阿里巴巴平台和蚂蚁金服平台共推动社会公众47亿人次参与公益;累计3亿多用户、178万多卖家通过阿里巴巴平台和蚂蚁金服平台参与。

最值得注意的是,阿里巴巴公益的视野已经面向全球。旨在为全球中小企业服务的eWTP项目正在落地开花。阿里在马来西亚推出了首个eWTP项目下用于贸易清关及物流的“数字中枢”,用以推动中国与东南亚的跨境贸易。这一数字自由贸易区将推出多种服务以便利跨境贸易,降低市场壁垒,为中小企业提供更为便利的融资渠道。余丰慧直言,阿里公益模式超越中国所有企业,代表未来方向。

 

腾讯专注游戏  阿里电商转型拼命布局全生态

从五年前的远远落后到现在的反超,阿里巴巴究竟做了什么?这不免令外界好奇。仔细研究报表不难发现,阿里巴巴已由当年的B2B业务迅速扩张成为横跨电商、金融、物流、云计算、大数据、全球化等方方面面的生态体系,早已不再是一家电商公司。目前,经济体的生态效应已初现,其中的每一部分都极具价值和潜力。

通过大数据云计算、支付和金融、物流、大文娱、农村淘宝等一系列布局,阿里初步具备了向整个商业社会提供互联网基础设施并持续升级的能力,更给自身带来了广阔的发展前景。

目前,蚂蚁金服领跑中国互联网金融服务,在一年前估值已经达到600亿美元,这个超级独角兽已有取代百度、将BAT变为ATM的趋势。菜鸟网络作为大数据平台,实现了几何级数增长;阿里云已连续第7个季度保持三位数营收增幅;“新零售”的布局将将线上、线下及现代物流紧密契合。

此外,作为全球品牌转型升级的主阵地,天猫正成为品牌新品上市、消费者运营和商业洞察的首选和领先平台。截至2017年3月,在福布斯全球最具价值消费品牌中,有超过75%的品牌已入驻天猫开展销售。天猫得益于阿里巴巴重构中国商业模式的新零售战略,和业已成形的“经济体效应”,高达十万的APASS会员和海量高端消费人群,更是品牌触达消费者、赢得市场的保障。从营销、售后、供应链到物流的数字化全链路,天猫为品牌打通中国市场、实现新零售铺平了道路。

而与腾讯在大文娱布局相同的是,阿里在文化娱乐生态的发力更是前所未有。2016年,阿里生态又孕育繁衍出文化娱乐生态,“3+X”的业务矩阵包括大优酷事业群、大UC事业群、土豆事业群三大用户平台引擎,以及阿里影业、阿里音乐、阿里文学、阿里游戏、大麦网在内的多个垂直业务纵队,让整个阿里生态体系更加丰满。

与阿里五年来的狂飙突进不同,腾讯已经在相当长一段时间内处于自己“最好的时光”之中。与马云不停的折腾、寻找新边界不同,马化腾在专注于持续吞噬游戏市场这块大蛋糕。

根据腾讯发布的年报业绩显示,去年全年营收为1519.38亿,腾讯网络游戏收入708.44亿元,占总收入的47%。2016年第4季度,腾讯网络游戏收入184.69 亿元(手游收入约107亿元,同比增长51%),手游约占游戏业务总收入的58%。从上述数据不难看出,游戏仍然是腾讯的主要收入。

事实上,早在2014年第四季度的财报中腾讯也表示:“在网络游戏方面,公司将在中国市场的领先地位由PC扩大至移动端。”而就在此前的2014年两会期间,马化腾向媒体明确表示的腾讯主业将是布局全球手游。

如果说阿里的目标不再成为一家单纯的电商公司,腾讯则是把所有的好钢都用在最为锋利的刀刃上,越来越成为一家最为庞大、赚钱和不可挑战的游戏公司。

美国《财富》杂志甚至断言:“腾讯将不再以社交媒体巨头的形象示人。”与阿里苦心下注未来不同,对于腾讯来说,最好的时光就是现在。

在出海策略上,目前阿里以大数据云计算、物流网络、支付和金融构筑基础服务,同时带动电商业务进行海外拓展。而反观腾讯,尽管如微信支付也有布局,但主力仍然是专注于游戏。

值得注意的是,在过去十年中,腾讯在全球范围内共并购了32家游戏公司,包括16家PC游戏公司、16家移动游戏公司,其中25家为海外游戏公司。此外,腾讯还分别投资了1家主机游戏公司、1家网页游戏公司,以及1家游戏出版公司。累计投入超过100亿美元。

毫无疑问腾讯将在未来很长时间内稳坐全球游戏业霸主的宝座,但问题也同样明显:如果要与google、亚马逊、facebook这互联网“国际三座大山”对标甚至竞争,单凭游戏是否足够?游戏显然是最为赚钱的行业,但纵观互联网历史,从来没有一家游戏公司能够与google这样提供互联网基础技术或者亚马逊这样提供互联网商业基础服务的公司竞争。

腾讯在游戏领域的轻松收割,以及伴随收割习惯而形成的公司战略,其基础是中国特色(经济、政治和社会分层结构等多方面因素构成)的年轻人群亚文化,以及随之而来的游戏文化和游戏市场的爆发。但这个基础是一个特例,而并非普适。腾讯在海外的攻城略地,目的在于从生态链上控制整个游戏行业,但最终变现最大的落脚点还得回到中国市场。

而商业基础设施的提供则是普适的,也意味着远比游戏领域长袖善舞来得艰难。反观阿里,电商本身也并非可以短时间内收割的行业,这好比修建商场,大楼无法凭空而起,道路、水电煤必须先行。这注定阿里只能以商业基础服务为先导出海,既为电商搭桥修路,其本身将成为更大的生意。

 

资本看好生态布局 阿里云等新兴业务全面发力

“与美国那些互联网大公司相比,我们相信没有什么比阿里巴巴的生态系统更强大了。”国际投行MKM Partners的分析师在最新报告中指出,阿里强劲的GMV 增势以及持续增长的货币转化率都将支撑业绩提速,因此上调目标股价至每股155美元。

投行摩根大通则将阿里目标价调高至每股140美元。该行看好其核心电商业务的实力以及阿里云等新兴业务的积极势头,并预计未来三年在数字媒体及娱乐业务上500亿的投资将推动收入增长。

事实上,核心新业务快速发展成为带动阿里巴巴集团增长的“火车头”之一。在鲁振旺看来,阿里云近期增长速度较快,已成为阿里巴巴集团本次财报的亮点之一。

阿里巴巴集团在财报中指出,财年第四季度及全年业绩的高速增长,受益于中国零售平台、阿里云收入的普遍强劲增长,以及并入了优酷土豆及Lazada经济体的多样化生态效应初步显现出强大推动作用。

阿里巴巴集团首席财务官武卫表示:“集团本季度继续表现出色,收入增长加速至60%水平,这是我们自IPO以来最高的增长幅度。整个财政年度的收入亦强劲增长56%,非美国通用会计准则下自由现金流达100亿美元。我们强劲的业绩表明了核心业务的实力以及新兴业务的积极势头,包括云计算方面持续的强劲增长和市场领先地位。”

数据显示,2017财年第四季度,阿里云收入为21.63亿元人民币,同比增长103%,自2016财年第一季度以来创下三位数增速“八连冠”记录。整个财年收入规模达66.63亿元人民币,同比上年增长121%,连续两年实现三位数增长。截止2017年3月底,阿里云云计算付费用户数量达到87.4万,较上一季度增加10.9万。

鲁振旺介绍,此前,阿里云主要以内部服务为主,随后对外开放成为公共云,包括政务云、医疗云等等。在他看来,公共云还有极大的发展空间,“有可能未来国内医院都通过阿里系统操作。直接采用第三方的云服务更快、更方便也更模块化,阿里云已经到了该发力的时候。”他认为,阿里云目前已是国内最领先的云服务平台。“阿里云卡位较好。此前,云服务并未得到腾讯和百度的重视,仅发力个人云市场,腾讯云去年才作为主要业务之一,而阿里云则提前四年对市场‘动手’,进行布局。”

IDC统计显示,阿里云已成为2016年中国最大的公共云服务提供商,涵盖消费品牌、能源、金融机构、健康医疗、制造业、媒体和零售等多元产业和企业。阿里云未来的首要工作是继续扩张市场领先地位。

事实上,阿里云已成为中国乃至国际知名公司的“重点目标”之一。意大利知名咖啡机生产商德龙中国区负责人宗延平此前在接受《财经》新媒体采访时直言,与天猫国际合作的背后是对阿里云的看好,德龙希望能实现与阿里云的合作。对于正在从事人工智能研发的德龙来说,人工智能将实现一台机器全球通用,并根据用户需求进行定制,这样人工智能、判断力和定制都需要云计算支持。

阿里生态系统也越发被资本市场看好。2017年以来阿里巴巴股价上涨40%,领涨美国中概股,过去12个月更是上涨了56%。美国专业财经媒体The Street将阿里股价表现评价为“如同脱缰的野兽”。美国商业期刊《福布斯》杂志上个月则评选出2016年最有投资价值的10大公司,阿里巴巴位居榜首。

阿里巴巴、腾讯年报数据对比图:

 

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