因封城而炒股:零佣金催生英国年轻新赢家⎮魏城看英伦

作者 | 《财经》特约撰稿人 魏城 发自伦敦     编辑 | 郝洲

2021年07月02日 12:22  

本文3699字,约5分钟

那些在疫情封锁期间首次炒股并在全球股市波动时保持淡定的人,后来从股市回升中获益不浅,他们成为“炒股新时代”的第一批赢家

英国持续一年多的新冠疫情和数次封城,除了培育出一批自己动手、自学成才的业余室内装修师、业余园丁、业余烤面包师,还让一些从来没有过投资经历或投资兴趣的英国年轻人,成为上网炒股的业余股民。

相应地,炒股App也像其他网上商家一样,成为新冠疫情期间为数不多的受益者之一。

“封城股民”

安德烈娅·艾昂就是在封城期间学会网上炒股的成千上万英国年轻人中的一员。这位25岁的伦敦女子在英国第一次全国性封锁期间注册了两个炒股App。

艾昂回忆当时的情况说:“封城期间,我和我的男朋友被困在伦敦的一套狭小的公寓中,当时我们想,我们必须做点什么事情,否则我们真会憋疯的。”

19岁的英国高中学生亚当·姆拉马利也是在封城期间学会炒股的,他自学成才,通过观看YouTube上的相关视频掌握了炒股技能,而且初战告捷,不到一年,就把他最初的炒股资金200英镑炒成了价值逾20万英镑的投资组合。

过去一年多,无数英国年轻的业余投资者都像艾昂和姆拉马利一样,因封城期间在家百无聊赖,闲着也是闲着,不如上网炒炒股,他们纷纷涌向一些在线炒股平台,如eToro、Freetrade、罗宾汉(Robinhood)等,炒中学,学中炒,不管赚多赚少,哪怕亏钱,至少让没有社交的寂寞封城生活有点儿波澜。

研究发现,新冠疫情期间,各大炒股平台的股票交易量与以前相比,都有大幅度的增长。

网上炒股平台AJ Bell 的投资总监拉斯·莫尔德指出:“居家封锁意味着,人们实际上有时间盘点一下自己的财务状况,并对其进行管理,以达到最佳效果,并在可能的情况下,尽量利用政府对投资收入的税务安排。”

莫尔德说:“一些投资者也可能认为,央行印钞和飙升的政府预算赤字意味着,英国即将出现通货膨胀,现金购买力将会因此缩水,所以,他们试图通过直接购买公司股票来保护自己的财富。”

另外一家网上炒股平台Interactive Investor的私人金融顾问迈伦·乔布森则认为,持续一年多的全球新冠疫情危机可能促使人们开始储蓄,因为现在就是我们所有人都应该为之储蓄的“下雨天”。

目前仍然健在的英国人中,老一代股民是在个人股票经纪人和财务顾问时期开始从事金融活动的,如今这些人继续直接投资于公司股票,而第二代股民则更倾向于购买基金以及交易型开放式指数基金(ETF)。

第三代股民就是英国媒体所说的“封城股民”,他们就是像艾昂和姆拉马利这样18岁到35岁的年轻人。过去,英国的炒股新手通常只会投资基金,但今天的“封城股民”胆子更大,他们直接投资公司股票。

2020年3月23日英国宣布第一次全国性封锁之后,英国股市大幅下滑,那些趁低买入的散户投资者中,就包括许多刚在股市游泳池里学会“狗刨”的英国年轻人。

后来,随着越来越多的人在家工作以及人们对新冠疫情的经济影响越来越感兴趣,再加上特斯拉、苹果和亚马逊等科技巨擘的股价大涨,越来越多的英国人开始直接交易这些公司的股票。

刚学会“狗刨”就去冲浪?

那么,这种“封城股民”现象究竟是好事,还是坏事?

Freetrade首席执行官亚当·多兹说,对投资者来说,炒股是一件好事,“我把炒股与健康饮食或体育锻炼相提并论,炒股是一个健康的习惯”。

多兹的话有没有道理暂且不论,更多新手参与炒股,至少对多兹的生意来说,是一件好事。

Freetrade的注册用户在 2020 年增长了六倍,从 1 月的 5万人跃升至 12 月的逾 30万人,如今则增至70万 人,他们的平均年龄为 31 岁,其中近 60% 的人称自己是首次投资者。女性现在占该平台投资者的四分之一,高于一年前的 13%。

这一趋势其实也不限于Freetrade。其他一些网上炒股平台的新客户也出现了激增:罗宾汉去年一年增加了 300 万用户,增幅为30%;eToro 的用户增加了 500 万,增幅近 40%。

炒股App降低新手炒股门槛的方法之一,是允许用户购买一股中的一小部分。

例如,特斯拉股票今年1 月的价格是每股880 美元,目前大约是每股688 美元,对某些年轻散户投资者来说,哪怕仅仅购买一股特斯拉股票,就会耗尽他们所能拿出来投资的所有资金。鉴于这种情况,一些网上炒股平台允许这些手头拮据的投资者购买高价值股票一股中的一小部分,从而让他们能有余钱从事其他投资,以分散风险。

但这种刚在游泳池学会“狗刨”就去大海冲浪的炒股新现象,也让一些人感到担忧。都柏林圣三一大学的经济学教授康斯坦丁·古尔吉耶夫指出,网上论坛和社交媒体会给缺乏经验的投资者施加各种压力,例如,他们可能更容易被说服加入一群投资者,大量买入某个被高估的股票,此外,他们可能会受极低的佣金或零佣金的诱惑,进行一些不必要的交易。

古尔吉耶夫教授说:“研究表明,交易渠道的增加,以及网上炒股平台提供的低佣金或零佣金,导致了散户投资者的过度冒险和过度交易。对有些人来说,炒股就像赌博一样,成了容易上瘾的癖好。”

零佣金的炒股新时代

“我们正在见证一个新时代。在这个新时代里,每笔股票交易的佣金几乎为零,每个人都可以通过手机投资,以此积累财富”,前面提到的那位25岁的伦敦女子艾昂兴奋地说。

确实,近些年来,一些股票交易平台大幅削减股票交易佣金,而诸如eToro、Freetrade这样的网上炒股平台甚至彻底取消了佣金。

美国网上炒股平台罗宾汉引领了这一趋势。如今,这一发端于美国的“零佣金革命”已经传播到了英国。

自新冠疫情暴发和“网红股”交易热潮以来,罗宾汉已经成为日内零售交易兴起的代名词。根据美国金融业监管局的数据,过去一年,该平台的用户数量增加了一倍多,从2020年3月底的1300万增至目前的3100万。

罗宾汉在一定程度上推动了特斯拉、苹果、亚马逊等热门科技明星股的飙升,它提供的零佣金股票交易吸引了新一代散户投资者。

不过,也有许多人质疑罗宾汉吸引的年轻股民究竟是在从事长期投资,还是从事短期投机,还有人质疑罗宾汉的盈利模式,更多的人指责罗宾汉零佣金的业务模式所依赖的是让用户变得对炒股上瘾。

最新消息是:今年6月30日,美国金融业监管局宣布,对罗宾汉处以5700万美元罚款,并责令其向客户支付1260万美元外加相应利息作为赔偿,这是该监管机构有史以来开出的最大罚单。

美国金融业监管局的惩罚理由是:罗宾汉对其客户造成了 “广泛而严重的”伤害。

艾昂、姆拉马利这些年轻炒股者所见证的“炒股新时代”,也是所谓的“网红股(meme stocks)”或“红迪股(Reddit stocks)”崛起的时代。网红股或红迪股是指深受网民影响的股票,而零佣金交易和在线投资社区则是促成这类股票诞生的两大原因。

由罗宾汉等公司发起的零佣金交易,使更多普通散户投资者可以在网络平台上炒股,而类似红迪网(Reddit)、Stocktwits这样的社交媒体网站和在线投资社区也在推波助澜,最有名的例子是,今年1月底,散户交易者通过红迪网的在线留言板组织起来,通过推高视频游戏零售商游戏驿站(GameStop)的股价,成功地使做空该公司的对冲基金蒙受了损失。不到一个月,游戏驿站的股价就从17.25美元飙升到483美元,涨幅高达2583%。这场散户大战机构投资者的搏杀甚至被称为“散户起义”或“散户革命”。

游戏驿站风波展示了散户投资者越来越强大的影响力,但游戏驿站股价后来的狂跌也让许多入“市”不深的新手大受损失,凸显了刚学会“狗刨”就去股市冲浪的风险。

而那些在疫情封锁期间首次炒股并在全球股市波动时保持淡定的人,后来从股市回升中获益不浅,他们成为“炒股新时代”的第一批赢家。

19岁的姆拉马利就是“炒股新时代”第一批赢家中的一员。在不到一年的炒股经历中挣下20万英镑的“第一桶金”之后,姆拉马利预测说,如果他能复制他在疫情期间的成功,他将在今后10年通过炒股赚到100万英镑。

如今所有的网上炒股平台都认为,零佣金、散户投资者影响力越来越大、年龄越来越年轻,这些都是今天和未来的大势所趋,即使新冠疫情彻底结束,这些趋势都不会出现逆转。

艾昂和她的男朋友也希望,炒股的收入将帮助他们搬离他们在疫情期间困守的狭小公寓,为购买他们的第一套别墅攒够首付。

艾昂说:“考虑到通货膨胀因素,我们意识到,仅仅靠工资,可能不会让我们搬离这个憋屈的公寓。”

(作者曾在英国多家知名媒体担任资深记者、编辑。)

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