全国中小企业股份转让系统副总经理陈永民:新三板市场的发展扩大了市场覆盖面,提高了实业、科技的广度和宽度

2021年07月25日 17:51  

本文3374字,约5分钟

“我国多层次资本市场体系逐步完善,在提高直接融资比重、服务实体经济、提升资源配置效率、推动企业创新成长等方面取得了显著的成绩。作为我国多层次资本市场体系的重要组成部分,新三板市场不断推进改革,完善功能,提高服务能力,新三板市场的发展,扩大了市场覆盖面,提高了实业、科技的广度和宽度。”7月24日,全国中小企业股份转让系统副总经理陈永民在“2021青岛·中国财富论坛”上表示。

全国中小企业股份转让系统副总经理陈永民

陈永民就新三板改革发展的有关情况发表演讲。

第一个方面,最近一年,三板市场改革落地的有关情况。新三板从2013年正式运营以来,始终坚持服务服务创新型、创业型、成长型中小企业的市场定位,持续推进改革创新,在规范企业经营、助力企业融资发展、服务科技创新等方面,发挥了重要作用。

第二方面,就是采取的措施,提高挂牌公司的质量。

第三个方面,着力提升三板市场的服务能力。因为三板市场挂牌企业多,并且以中小企业为主,而且这些企业差异化比较大。

第四个方面,介绍一下持续深化新三板改革的有关考虑。因为新三板市场发展时间比较短,市场功能需要根据市场发展阶段、发展环境不断改进和完善。

以下为部分发言实录:

陈永民:大家下午好,很高兴参加今天下午的论坛,特别见到很多老朋友、同事,很多过去我们一起战斗过、这么长时间一起工作过的同事,所以特别高兴。所以我代表全国中小公司对这个会议的主办方的邀请,表示感谢。对论坛的成功举办,表示衷心的祝贺!

大家知道,经过不断的改革发展,我国多层次资本市场体系逐步完善,在提高直接融资比重、服务实体经济、提升资源配置效率、推动企业创新成长等方面取得了显著的成绩。作为我国多层次资本市场体系的重要组成部分,新三板市场不断推进改革,完善功能,提高服务能力,新三板市场的发展,扩大了市场覆盖面,提高了实业、科技的广度和宽度。在此我谨代表全国中小企业,对与会的各位领导、各位来宾,关心支持新三板,表示衷心的感谢!

借此机会,我想就新三板改革发展的有关情况和大家做一个交流。

第一个方面,最近一年,三板市场改革落地的有关情况。新三板从2013年正式运营以来,始终坚持服务服务创新型、创业型、成长型中小企业的市场定位,持续推进改革创新,在规范企业经营、助力企业融资发展、服务科技创新等方面,发挥了重要作用。

根据中小企业高质量发展的新形势和新要求,按照党中央、国务院的部署,证监会在2019年的10月份启动了全面深化新三板改革,改革的主要内容,包括改革公开发行制度,并设立精选池,建立转板上市机制。同时,优化完善定向发行制度和交易制度,降低门槛,完善多项举措。通过全面改革,完善了新三板市场的生态,提升了市场活力,促进了多层次资本市场的有机联系。

新三板全面深化改革的各项举措,2020年初开始逐步落地,精选池正好运行一年,有下面几个方面的情况跟大家汇报一下:

第一个方面,精选公司以中小企业为主,有58家,总市值1600亿元,中小企业占了77%。从融资情况来看,58家公司进入时做了公开发行,融资140亿元,平均每家公司融资2.4亿元,所以比较契合中小企业的特点。

第二,一年来,市场运行比较平稳。从交易情况来看,精选城(音)市场换小率差不多是170%,所以对它的定位来讲,还是比较始终的。总体来看,交易平稳,交易活跃度逐步提升,买卖力量相对均衡,盘中股价波动还是相对稳定的。

从发行的情况来看,一年来58家公司公开发行过程里面,投资者认证踊跃,58家平均发行市盈率26倍,网上认购是230倍,其中有41家股票引入战略投资者。所以这个发行市场也是比较平稳,而且精选城设立之后,对整个三板市场引领作用也越来越明显。一方面是提振市场信心,从2021年以来,新三板市场我们做了一些实验指数全部上涨,分别上涨25%和22%。第二,精选城起到一个逐城递进的效果和作用。目前,创新城公司有1271家,是2019年底的1.9倍,也就是说从2020年以来,创新城公司翻了一番。新进的公司发展良好,市场认可度较高,具有较强的创新能力,超过六成符合精选城的财务条件的。这些企业里面,高新技术、战略新型性的公司占到25%。所以精选城的后备资源还是比较充足的。改革之后,投资者参与新三板的积极性提高了,目前合格投资者170万户,投资者意愿不断增强,市场融资定价效能和公众化水平进一步提升,特别是2020年以来,精选城市场活跃度有所增强,股票平均上涨38%,价格上涨49%。所以整个市场在精选城的引领下,有一个比较大的改善,对整个生态有比较大的改善。

另一方面,我们按照证监会的部署,在推动转板制度和跟区域市场合作方面,有相关工作也在不断加快推进,大家也看到了,有关转板具体的措施指引也已经陆续出台,这两天也看到有关披露的要求,都已经出台了。这是第一个汇报的,就是一年来,改革落地的情况。

下面跟大家汇报第二点,就是采取的措施,提高挂牌公司的质量。

一年来,在落实深化改革措施的同时,我们也开展了提升挂牌公司内控水平,强化规范运作和提高披露水平的一系列行动。一个就是通过要求公司自查和整改,督促完善内控机制。第二是通过培训,提高挂牌公司规范运作的意识。第三是开展一对一的辅导,譬如说我们组织了走进精选城的公司,调研精选城公司,指导挂牌公司召开线上年报说明会,提高挂牌公司股指管理的水平等等。另外,第四是完善信息披露要求,提高披露的准确性和规范性。第五,完善中介机构有关持续督导工作的要求,明确持续督导的职责。第六,健全配送机制,我们陆续出台了有关综指挂牌的细则和指导意见,完善了挂牌的标准和程序。

第三个方面,着力提升三板市场的服务能力。因为三板市场挂牌企业多,并且以中小企业为主,而且这些企业差异化比较大。所以三板市场的特点,一方面制度要有包容性,另一方面要通过工作来持续促进这些企业的规范,对这些企业要进行培育。所以要突出我们的市场服务功能,提高服务的主动性和精准度,这也是过去我们一年主要的工作内容之一。这个有几个方面,一方面对这些企业,按照强化服务的要求,加强和有关部门和地方的合作,积极培育增量创新企业。对存量企业建立管家式的服务,和地方和行业协会,提供创新转型资源。第三,针对中介机构,要求中介机构在对企业进行督导的过程里面,要增加更多的服务内容,形成共助中小企业发展的市场活力。另一方面,构建在地化的网络服务,我们在一些地方也设立了区域性的服务基地,深化和省市政府共建服务基地合作水平,强化信息交流资源共享机制,围绕区域产业发展方向,共同服务区域企业规范发展。

第四个方面,介绍一下持续深化新三板改革的有关考虑。因为新三板市场发展时间比较短,市场功能需要根据市场发展阶段、发展环境不断改进和完善。“十四五”规划明确提出深化新三板改革,国务院领导和证监会领导明确要发挥新功能,站在新起点,我们将按照国务院、证监会的决策部署,在社会各界的大力支持下,以强化服务小特精专企业功能为目标,持续深化改革创新,提升市场功能和服务效能,将新三板建设成服务中小企业直接融资、创新发展的重要平台,成为专精特新企业培育产业转型升级的重要平台,另一方面,持续优化市场机构,突出功能,注重精选城的引领带动作用,做精做细,突出企业质量,研究发布指数,便于投资者交易。第二,统筹发展创新城和基础城,要提高服务能力,加大规范力度,以服务促规范,打造小特精专企业的加速器和孵化器。

二是健全制度功能体系,持续完善包括市场准入、发行公司、交易定价、并购重组等在内的基础功能,增强灵活性、包容性和适应性,完善市场功能,提升市场活力。研究优化投资者管理制度,丰富投资者结构,进一步提升市场流动性。要加强沟通协作,落地制度,稳步推进和区域性市场合作的试点。

通过这次会议,我们可以看到,青岛发展资本市场工作的重视和工作的力度,新三板市场的发展,也得到了青岛市政府各部门、青岛市各界的大力支持,在此表示感谢,我们将全方位配合青岛市,积极合作,推进利用改制规范化发展,提高企业运行的透明度,为改善经济运行机制、促进地区经济健康发展、打造财富管理新高地作贡献。

最后,预祝本次论坛圆满成功,谢谢大家!

(嘉宾观点据现场发言整理,未经发言人本人确认)

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