5只创新未来基金“周年考”:最高回报24%,最差亏损近20%

作者 | 《财经》新媒体 蒋金丽   编辑 | 蒋诗舟

2021年10月15日 08:10  

本文2191字,约3分钟

还记得轰动一时的“蚂蚁战配基金”吗?

顶着互联网大IP的光环出道,受到1360万投资者追捧。后因蚂蚁集团IPO搁浅,中途开放了一次场外赎回,剩余份额转为LOF形式运作,可通过场内交易卖出。

10月13日,5只创新未来18个月封闭混合基金,均成立满一周年。“周年考”之际,5只创新未来基金业绩分化显著。

虽然基金名称相差无几,不同的选择却可能导致40%以上的收益差别。再次印证了,选基金就是选基金经理。

首尾业绩差距超40%

卸下蚂蚁战配的光环后,在不同基金经理的管理下,5只创新未来基金走向业绩分水岭。

在现有的成绩单中,易方达创新未来表现最好,截至10月13日,以24.1%的收益率领跑。和排在第二的中欧创新未来,正好拉开10个点的收益。

华夏创新未来在发行之时,认购户数超过300万,创下公募发行最高记录。成立一年来,收益率6.58%。

另外两只基金则处于亏损状态。鹏华创新未来表现垫底,成立以来回报率-19.48%;汇添富创新未来挣扎在盈亏线,目前小幅亏损2.33%。

基金名称相差无几,业绩表现为何截然不同?拉开差距的关键,在于基金经理的投资策略和持仓风格。

今年以来,A股风格保持轮动。白酒行情式微,中概互联受政策影响大幅回调,新能源、周期成为最赚钱的板块。

基金经理的能力圈和对个人风格的坚守与否,很大程度上决定了基金的净值表现。

鹏华创新未来的基金经理王宗合,是一位消费风格为主的投资选手,过往对白酒的持仓较为集中,和张坤、萧楠、刘彦春并称公募基金“消费四大天王”。

据中报披露,鹏华创新未来的第一大持仓和第二大持仓,是今年受反垄断政策影响较大的两只港股——美团-W和腾讯控股。此外,主要持有白酒和银行板块个股。

王宗合在中报直言:“上半年的市场环境,对我们的投资风格产生了更多的挑战。”

他指出,上半年市场分化与波动较大,估值水平也在相对高位。在这种背景下,不同板块展现出差异较大的走势,结构分化在上半年体现得比较充分,新能源、医药的部分细分行业、年初的周期板块,表现得相对较好。

对于易方达创新未来的运作,陈皓采取了较为积极的投资策略。他在中报里提及,在一季度市场情绪较高时,减持了部分风险收益比不高的消费和金融行业相关个股以及部分港股资产;在市场大幅波动时逆市加仓了基本面较强、估值相对合理的新能源车板块,并在5、6月份前瞻布局了光伏板块,为组合贡献了较大的超额收益。

中欧创新未来在年初的展望中提到疫情让产业数字化转型提速,5G和人工智能带动智能硬件、智能电动车等行业爆发。

“我们也在此方向上进行深入研究和前瞻布局,对净值有较好的贡献。”中欧创新未来的3位基金经理在中报总结道。

华夏创新未来也在上半年做了调仓,减持了部分跟经济周期关联度较高的公司,以及部分政策影响较大的比如教育和互联网行业公司。同时在长期空间大的方向加大了配置和暴露,包括科技、新能源、高端制造和医药中科技属性强的品种。

汇添富创新未来则减持了部分金融、消费等个股,主要增加了创新药及服务产业链、新能源、半导体等相关个股的持仓比重。

从高调出道到被迫转型

蚂蚁战配基金的开局,足以载入公募史册。

2020年9月25日,5只名为“创新未来18个月封闭混合基金”在支付宝独家发行,卖点主打“10%的投资比例参与蚂蚁集团战略配售”。

上线两分钟,卖出10亿元。

1小时后,销量破百亿。

用时14天,600亿额度售罄。

最终认购户数达1360万户。

相当于每秒钟就有11人出手。

头部明星基金经理的加持,辅以力度空前的营销,这场声势浩大的互联网基金销售事件,除了是为蚂蚁集团上市造势,也被业内认为是在向传统银行渠道宣战。

为了打赢这场营销战,一边是电梯、公交车、地铁、机场广告铺天盖地,另一边支付宝直播多达118场,累计观看超7000万人次。

支付宝大秀“肌肉”的行为,激起了传统渠道的危机感。虽然人均认购金额不到4500元,但支付宝的这次试水,充分展示了互联网的长尾效应。

竞争者忌惮的是,尽管真正的大客户资源仍然掌握在银行等传统渠道,但这些“长尾”用户才是基金市场的未来增量所在。

部分银行迅速做出反击,炮制支付宝的做法,推出独家代销基金。比如,由民生银行定制的“汇添富品牌驱动”,单日大卖130亿元;由浦发银行定制的“嘉实浦惠6个月持有期”,最终募集金额达145.6亿元。

就在激战正酣之时,蚂蚁集团IPO被紧急叫停,1360万基民的600亿资金悬而未决。

进退两难的蚂蚁战配基金,最终采取折中的解决方案:一是基金临时设立B类份额,让持有人在一个月内自行决定是否退出;二是推出“长期退出通道”,转为LOF的形式运作,剩余份额可通过场内交易卖出。

和蚂蚁集团“分手”后,5只创新未来基金回归普通偏股混合产品。据上市交易公告书披露,5只基金份额合计缩水194.76亿份,持有人户数从1359.72万户减少至1100.85万户。

真正的考验还在后头。封闭期仅剩6个月,如果业绩达不到投资者的预期,5只创新未来基金或面临更大的赎回压力。

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