基金跌上微博热搜,跨年行情还有戏吗?

作者 | 《财经》新媒体 蒋金丽    编辑 | 蒋诗舟

2021年12月20日 19:18  

本文1794字,约3分钟

岁末将至,A股继续震荡回调。

12月20日,“基金跌了”登上微博热搜。一同进入热搜榜的,还有今年行情颇好的“新能源基金”。

截至今日收盘,A股三大股指集体收跌,上证指数下跌1.07%,收报3593.60点;深证成指下跌2.01%,收报14569.18点;创业板指下跌2.96%,收报3332.61点。

整体来看,沪深两市跌多涨少,风电、光伏、新能源等高景气度赛道带头调整,元宇宙概念降温,病毒防治、稀土是为数不多的活跃概念。

五大因素重挫股市

对于今日市场大幅下跌,尤其是今年以来表现强势的电力设备及新能源领跌的原因,银华基金研究部认为主要因素来自五个方面:

一是外围市场调整压力仍然较大,上周FOMC会议美联储表示加速Taper,并且点阵图显示的明年加息次数预期上升为3次,处于高位的美股波动加大,周五延续调整且今日美股股指期货在盘中也继续大跌,引发亚太股市集体下跌。

二是Omicron变种病毒近期导致欧洲国家病例快速上升,英国单日新增病例突破8万并创下新高,各国陆续都在采取新的封锁措施,市场担忧后期供应约束可能加剧。

三是近期公布的11月经济数据反映当前经济增长压力仍然较大,而财政数据反映财政支出增长仍然相对较慢,政策发力可能略低于市场预期,市场整体情绪相对悲观,未来仍需观察具体政策落实。

四是新能源汽车和光伏产业链带头调整。一方面前期涨幅较大、板块估值较高且交易结构相对拥挤,另一方面近期受到智利大选导致矿企不确定性,光伏龙头下调硅片价格等因素影响,基本面层面的担忧增加也引发调整。

五是周末证监会“沪深港通”新规从严监管“假外资”,虽然此类交易金额在北向交易中的占比仅在1%左右,但是对于今年以来北上资金流入较多的行业如电新,可能产生一定的负面影响。

万家基金表示,当前短期市场的回调更多是短期资金面因素导致,而基本面、政策面均在持续向好,预计元旦后资金面情况可能会有明显改观,当前位置回调不悲观。在后续政策仍有持续发力预期的基础下,依然看好明年一季度的春季躁动行情,建议趁回调积极配置。

如何捕捉跨年行情?

政策面上,今日央行下调一年期LPR利率至3.8%,为19个月以来首次调整。长城基金认为,一年期LPR下调对于降低短期流动资金成本,激发实体经济活力效果直接,经济从“宽货币”走向“宽信用”的预期进一步增强。

“今年在央行两度降准后,一年期LPR又迎来下调,中央经济工作会议强调稳字当头,明年经济稳增长基调已经十足明显。”在长城基金看来,宏观流动性环境对于经济的支撑意图显著,年底流动性合理充裕格局不改,对于布局跨年行情提供广阔空间,“短期市场情绪变化应当理性谨慎看待,我们依然看好高成长性以及蓝筹估值修复两条跨年行情主线”。

“今日新能源产业链带头回调,或许更多出于资金面因素。”长城基金指出,从产业链环节来看,目前电池环节逻辑最顺,明年处于量利齐升通道;设备环节Q4催化剂较多,电池厂开启大规模招标,订单催化估值提升;负极Q4单吨盈利改善;光伏短期博弈氛围较浓,但展望明年,硅料价格即将下降,从而推动组件排产往上。目前板块估值相对合理,基本面实际上是比较扎实的,因此资金面带来的调整缺口反而暴露了参与的良机。

华泰柏瑞基金判断,稳增长环境下,政策呵护仍有潜在空间。近期各部委逐步召开会议,建议重点关注潜在超预期方向。能源转型非一朝一夕之功,体现在发电、输配电、用电、储电等细分领域,同时离不开数字化改造,在政策窗口期关注政府主导的建设方向。

消费板块方面,华泰柏瑞基金认为,四季度涨价已经体现在居民消费数据中,下一步重点关注企业财务报表在2022年的改善路径,尤其是潜在量价齐升的方向,逆周期调节有望带来传统经济的阶段性改善。

广发基金宏观策略部表示,中央经济工作会议定调稳增长后,观察到地产融资的边际放松,再考虑2022年专项债的提前下达,预计信用将会继续反弹,稳增长相关板块预计有估值边际修复可能。

“不过,在利率低位、信用边际扩张的环境下,预计成长风格行情的持续性更强。建议关注政策明确支持的高端制造和景气触底反弹的消费板块。”广发基金宏观策略部补充道。

打开财经APP, 查看更多精彩内容
更多相关评论 
打开财经APP, 查看更多精彩内容
热门推荐
打开财经APP, 查看更多精彩内容