一.市场解析
美国这一轮通胀的首要推手是供应,需求是次要的,而这两个因素都在朝通胀回落的方向演进。美联储6月加息缩表对国内市场的影响预期不大,更多的要关注疫情扰动对市场情绪和供应链的冲击能否进一步缓和。随着美债利率重回落至2.9之下,中美利差压力将缓解,对分母端估值压力以及国内货币政策的掣肘会有所减轻。
一.市场解析
美国这一轮通胀的首要推手是供应,需求是次要的,而这两个因素都在朝通胀回落的方向演进。美联储6月加息缩表对国内市场的影响预期不大,更多的要关注疫情扰动对市场情绪和供应链的冲击能否进一步缓和。随着美债利率重回落至2.9之下,中美利差压力将缓解,对分母端估值压力以及国内货币政策的掣肘会有所减轻。
市场有序轮动