一.市场解析
欧美股指回调或主要与美国通胀走高,加息预期提升有关,这导致10年期美债利率和美元指数双双走高,风险偏好有所下行。而A股在国内宽松的货币环境与稳增长刺激政策利好下股指反弹。“内稳经济、外衰退拐点”的表象下,隐含实质为“美元走弱、后疫情经济复苏和长端利率温和上行”三重预期。国内增长因子和存货因子下滑收窄,信贷和通胀超预期上行概率增大。政策加码预期下,下半年资产风格或表现为“复苏-滞涨”混合态。
一.市场解析
欧美股指回调或主要与美国通胀走高,加息预期提升有关,这导致10年期美债利率和美元指数双双走高,风险偏好有所下行。而A股在国内宽松的货币环境与稳增长刺激政策利好下股指反弹。“内稳经济、外衰退拐点”的表象下,隐含实质为“美元走弱、后疫情经济复苏和长端利率温和上行”三重预期。国内增长因子和存货因子下滑收窄,信贷和通胀超预期上行概率增大。政策加码预期下,下半年资产风格或表现为“复苏-滞涨”混合态。
短期回撤整固为主