低吸低位成长

2023年01月09日 19:01  

一.市场解析

 

当前和当时的市场环境和2019年初的行情特征有众多相似之处。首先,A股市场均处在中期底部,所谓中期底部也就是未来较长一段时间指数都不会向下突破的位置。从指标上来看,股票风险溢价和私募基金仓位都处在极值水平。其次,国内基本面也处在触底回升阶段,但基本面恢复强度或相对有限,呈现低弹性的弱复苏。最后,海外处在紧缩缓和期,美联储加息周期转向降息周期的阶段。短期紧跟政策边际变化节奏来配置,如地产链条、互联网平台、教育以及受疫情影响的消费板块。中期根据景气程度以及产业政策支持方向来把握产业升级与消费升级的主线。但总体来讲,流动性充裕环境支撑下春季行情和当前风光储车相对较好景气优势是支撑成长风格占优的核心支撑。并且,美股持续反弹行情下,较大反弹弹性将对A股成长风格形成映射。

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