首批券商2022年成绩单出炉,自营业务或成拖累主因

作者 | 《财经》记者 张欣培 实习生 成梓琢 编辑 | 杨秀红  

2023年01月19日 18:24  

本文1815字,约3分钟

2022年A股市场震荡波动,对“看天吃饭”的证券行业来说,是非常艰难的一年

近日,中信证券、国元证券等多家券商披露了2022年度业绩预报。从券商发布的公告来看,在市场震荡行情下,证券公司2022年业绩普遍欠佳或成定局,行业业绩持续承压。

从业务结构看,自营业务成为影响业绩的主要因素。但展望2023年,机构普遍认为,券商业绩有望回暖,板块当前安全边际高,估值处于低位,有较大上修空间。

多家券商发布业绩快报

从已发布的券商业绩预告来看,其业绩表现不一。

1月12日,券商龙头中信证券披露了2022年业绩预报。公告显示,中信证券当年实现营收655.33亿元,同比下滑14.36%;预计实现净利润211.21亿元,同比下滑8.57%;基本每股收益1.41元,同比下降20.34%。另一家上市券商国元证券也披露了2022年业绩预报:公司预计2022年实现营收53.58亿元,同比减少12.31%;实现归母净利润17.18亿元,同比减少10%;基本每股收益0.39元,同比减少11.36%。

虽然上述两家上市券商营收净利润预计均将下降,但是在资产规模上,则显示出持续扩张的态势。截至2022年底,中信证券资产总额为13101.49亿元,与2021年底相比增长2.46%。归母每股净资产为17.07元,同比增长5.50%。而国元证券总资产为1307.65亿元,与2021年底相比增长2.46%。

此外,新三板挂牌券商东海证券的业绩预报显示,该公司2022年实现营业收入13.90亿元,同比增长28.93%;实现净利润1.06亿元,同比下降31.02%。

另有英大证券、五矿证券、中航证券、网信证券等4家非A股上市券商披露了2022年未经审计业绩情况,多数业绩出现不同程度的下滑。

其中,英大证券2022年实现营业收入5.80亿元,净利润为0.71亿元,同比分别下降40%和80%;网信证券实现营收0.63亿元,同比增长36.41%;净利润为29亿元(主要为营业外收入),实现扭亏为盈。同一日,网信证券母公司指南针发布公告称,网信证券因经营发展需要,对公司名称进行了变更,变更后的名称为“麦高证券”。

自营业务大降拖累业绩

在投资难度加大的2022年,无论是个人投资者还是机构投资者都难以独善其身。A股市场震荡波动,对“看天吃饭”的证券行业来说,是非常艰难的一年。

数据显示,2022年全年,上证指数、上证50、沪深300、创业板指等A股市场主要指数分别下跌15.13%、19.52%、21.63%、29.37%。A股2022年日均成交额0.93万亿元,同比下降12.9%。

对于业绩下滑的原因,国元证券在业绩预报中解释:“公司权益投资受市场和投资管理能力的影响,发生较大金额的亏损,从而导致公司全年实现营业收入和归属于上市公司股东的净利润分别下降12.31%和 10%。”

英大证券对于其业绩下滑的解释是,投行项目推进不达预期和资本市场波动影响。

从2022年前三季度的数据来看,券商自营业务下滑明显,成为拖累券商业绩的主因。根据中国证券业协会披露的数据,2022年前三季度140家证券公司实现营收3042.42亿元,同比下滑16.95%;实现净利润1167.63亿元,同比下滑18.90%。从业务结构看,收入占比较高的经纪、自营业务收入均有所下滑,其中,自营业务收入下滑最为明显,受权益类市场低迷影响,2022年前三季度下滑幅度接近50%,成为拖累券商业绩的主要原因。以国元证券为例,2022年前三季度,由于交易性金融资产处置收益减少,国元证券投资收益8765.51万元,同比减少87.53%。同时由于交易性金融资产公允价值变动收益下降较大,报告期内公司公允价值变动收益为-2.09亿元,同比减少343.62%。

2022年科创板做市商交易落地、北交所推出融资融券制度、个人养老金制度稳步推进,每一步都有证券行业参与,每一步也都在重塑证券行业格局。尽管2022年前三季度券商业绩普遍下滑,且2022年全年券商整体业绩不容乐观,但展望2023年,机构普遍认为,券商板块当前安全边际高,估值处于低位,有较大上修空间。国联证券预计,随着A股开年以来的“开门红”,市场情绪和市场成交额也有了明显回暖,预计2023年一季度券商板块业绩有望在上年同期的低基数下实现较好增长。全年来看,A股有望处于上行态势,券商板块将直接受益,业绩有望显著增长,从而促进估值回升。

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