继续关注低位补涨小盘

2023年02月03日 19:01  

一.市场解析

 

当前美国通胀基本见顶回落，市场预期下半年进入降息通道，美债利率的下行走低利好长久期风险资产（成长和主题），因为长久期资产受贴现模型中分母端影响更大。周期下游、消费、成长板块对现金流（也就是经济的景气程度）敏感度相对较低，2月现金流下行，折现率下行，所以市场风格偏科技成长。但后续若信用扩张，市场会偏高景气成长。