科技成长风格在回暖

2023年05月11日 19:01  

一.市场解析

 

本轮硬科技回落的主要原因是Q1业绩低于预期后,资金兑现浮盈、向其他热门方向轮动。4月中旬市场对于成长板块有两大一致预期:1)产业趋势叠加TMT板块自身周期,Q1科创50为代表的成长方向应该看到业绩增长的拐点;2)通胀回落+金融风险频发,5月美联储可能结束加息并传达宽松意向。这些预期与现实有所差异,导致预期行情的回落。从宏观场景来看,今年国内经济呈现温和复苏态势、市场下有底,国内外流动性维持中性偏松是大概率事件,如果年初出现产业变革趋势,全年往往是成长股结构性牛市,例如13年、15年、19年、20年等等,今年可能也会是类似行情。当前属于市场资金存量博弈阶段,大盘价值行情走弱时,此时资金可能会再次轮动,目前进入业绩空窗期,对于Q1业绩的容忍度提升,资金有望再度切换向预期更好的TMT、科创50方向。

您看的此篇文章是收费文章
您可以通过以下方式阅读