当地时间5月12日，中美日内瓦经贸会谈联合声明发布后的晚上，美国白宫发表公告称，对中国价值800美元或以下的小额包裹，征收关税将从原先的120%降到54%。原计划于6月1日起开始征收小额包裹200美元的政策会被取消，包裹的每件固定关税费用维持不变，仍然是5月2日后的100美元。
5月2日，美国特朗普政府终止了小额包裹免税政策，这给中国跨境电商平台SHEIN、Temu带来冲击。过去的几年里，SHEIN、Temu均是这一优惠政策的受益者，以“小包直邮”的方式发往美国，享有关税豁免。据美国海关数据，2024年共有超过13亿件货物通过“最低限度”进入美国，美国众议院的调查数据显示，其中有超过30%的包裹来自Temu和SHEIN。
在政策终止前的一个月，SHEIN和Temu的销售额和网站访问量已经大幅下降。彭博Second Measure分析信用卡和借记卡数据显示，4月25日至5月1日期间，SHEIN在美国销售额比前一周下降23%，Temu同期销售额下降17%。
收到小额包裹关税下降消息时，Temu商家陈泰瑞（化名）没有太多感受。“即使税率降低，影响也比较有限，更多是清关时效的问题。”他还在苦恼新物流的清关时效，小额包裹免税政策取消后，他五一假期从义乌发出的货，到13日才开始在美国境内派送。如果赶不上平台14个工作日的履约时效，会被平台罚款40元，近乎毛利的两倍。
“真的麻了。”陈泰瑞经历了关税的朝令夕改。近三个月来，跨境电商平台和商家们都在政策的数次反转中经历动荡。
关税一波三折
早在今年2月，小额包裹免税政策就经历了“过山车式”的一周。当地时间2月1日，美国总统特朗普签署行政令，宣布从中国进口小额包裹免税政策不再适用，又在三天后按下了暂停键，因为收税技术系统未准备好而暂缓实施。
据彭博社分析信用卡和借记卡数据，4月25日至5月1日期间，SHEIN在美国销售额比前一周下降23%，Temu同期销售额下降17%。
SHEIN和Temu两家公司都在着手减少对该政策的依赖。
两位SHEIN供应商老板告诉《财经》，从去年年底到今年４月期间，SHEIN供应商工厂老板到越南考察建厂。SHEIN供应商梅姐（化名）选择了观望，附近有五六家SHEIN供应商选择在越南建厂，平台给到当地的采购价格。
有媒体曾在2月9日报道SHEIN要求供应商转移到越南建厂，遭到SHEIN发言人否认。广州市商务局表示，SHEIN将持续加码国内供应链。
另一边，Temu加速向“半托管”模式转型，让商家通过海外仓备货实现“本地化销售”。过去，全托管模式曾是跨境电商平台快速扩张的关键策略，商家只负责供货，将商品发到国内平台仓库，后续的物流、发货等环节由平台统一包揽。这一模式让许多没有外贸经验的工厂和卖家能快速打开海外市场。
全托管模式高度依赖小额包裹免税政策。半托管可以让商家大量备货到海外，直接从海外仓发货，就不会在海关被卡。
今年3月，Temu要求卖家在4月前将全托管爆品全部迁移至半托管模式。
政策暂缓不到两个月，特朗普4月再次签署行政命令，小额包裹免税政策，将在5月2日终止。具体关税标准也有所调整、逐步提高：最初征收为30%或每件25美元，6月1日后上调至每件50美元；之后征收变成120%或每件100美元，6月1日后上调至每件200美元。
因关税成本激增，今年4月底，SHEIN和Temu上调了在美商品售价，掀起一轮电商产品涨价潮。SHEIN将关税费用纳入产品价格中，有产品价格上涨3倍-4倍。Temu不单提高价格，在订单中也标明130%至150%的“进口费”。
在设置海外仓的半托管模式外，4月27日，Temu衍生出支持“国内直发”的Y2模式，属于半托管模式的一部分，卖家可自行找物流公司，从中国直邮发美国的商品。在销售页面上，这类商品仍然会显示“本地仓库”“无进口费用”，但多了一行“预售配送：11个至14个工作日”。
同在4月底，SHEIN上线美国POP（自主运营）模式，支持卖家从中国发货。和全托管模式相似，物流还是由SHEIN指定服务商完成全流程，卖家不需要自建物流，库存也是采用全托管的库存。和全托管模式的区别在于，卖家可以自主定价，以及需要承担物流费用。
Temu经历了美区全托管模式取消、又即将恢复的过程。Temu在4月底停止了美区的全托管模式，5月3日，Temu对外宣布将停止向美国客户直接销售从中国进口的商品。5月13日，有Temu买手告知商家，全托管美国站即将恢复销售，呼吁卖家往仓库补货。
关税的反复变动，平台新动作不断，夹缝中的卖家们也只能积极寻求出路。
卖家挣扎求生
SHEIN全托管卖家沈先生在潮州开外贸鞋厂，率先尝试了SHEIN美国POP模式。他需要自行定价、支付运费，并把货发到国内仓，随后交由SHEIN来处理后续流程，并报销相关运费。他感受到最大的好处是，在自行定价的基础上，前端展示价格可以降低至零关税时的价格，拉动销量增长。
沈先生提到，他在自行定价时，平台会同时附上产品建议价格。一旦开出的价格高于建议价，产品流量就会有所管控。
尽管部分物流费用可以由SHEIN报销，但遇到“退款退货”的情况，商家承担的资金压力就显现出来。沈先生算了一笔账，一双鞋子价格15元，利润只有2元，但加上物流等费用，总费用可以达到70元。假如客户给差评要退货，平台会判商家全责，沈先生一单就要赔70元，“比之前赔得更多了”。
另一边，Temu“国内直发”半托管模式里，平台不会报销物流费用，而且商家需要亲自找物流公司发货。陈泰瑞看中了这个模式不用开设海外仓，不用担心仓库成本、产品滞销等问题，风险相对可控。但“退款退货”的问题同样困扰着他，假如顾客中途退货，货也很难找到海外仓存放，相当于中途丢件受损。
陈烨（化名）是SHEIN、Temu的全托管商家。小额包裹免税政策之际，她在两个平台的美区商品全被下架，这意味着她没法在美国销售商品。
美国市场曾经占了陈烨95%的生意。4月初，在特朗普宣布取消小额包裹免税政策、发动“对等关税”的那周，她一家Temu店铺的日单量就从200多单骤减到80多单，陈烨因此开始决定给工厂近一半员工放假。到了4月底，Temu取消美国全托管模式，她店铺的日单量跌到了20单-30单，都是来自非美国市场。
陈烨尝试过两个平台的新模式，从5月1日起就发货测试。但实践下来，她发现，这也只是权宜之计，“最终还是需要解决清关的问题”。
她和货代都在同步测试，小额包裹免税政策取消后，新的物流形式能否跑通。每天，从国内空运到美国的清关物流费用都在浮动，从最开始的60多元/公斤，涨到120十多元/公斤。清关时间也在变长，过去小额包裹免税政策下，一天就能清关，现在大部分需要四五天，有的一个星期也没有清出来。
陈烨说，货代普遍走低申报路线，而针对低申报的扣货率也在变高。货代原本告诉她预期扣货率在10%，但实际上，陈烨每天运20个-30个包裹到美国，隔天就会被扣掉一两个包裹，补发的包裹又被扣下，被发现需要赔偿十倍的金额。这段时间，店铺后台回复压力变大，需要不断和买家解释原因，进而也会造成用户流失。
在陈烨看来，从全托管转到半托管的转型，相当于平台从“杂货铺”变成了“市集”，原本消费者可以在一个地方买到所有想买的商品，但现在半托管模式下，商家各自作战，更像是分散出来的“小摊小贩”，供消费者比价挑选。
陈泰瑞现在就处于“跑一单，赚一单”的状态。比起拥有海外仓的卖家，无论是在发货速度、物流成本上，他走“国内直发”的新店铺都逊色于别人。由于竞争力弱，大多数“国内直发”的同行们开始找海外仓没有的品类卖。五月，陈泰瑞在美国只卖出了两单，还都处于运输状态，“怕是1万元开店保证金都搞不回来”。
多位跨境卖家觉得，SHEIN、Temu新推出的模式虽然支持从国内发货到美国，但平台正在把关税风险转移到商家身上。Temu买手在一次会议中告诉陈烨，商家可以找有实力的货代做低申报，但平台作为上市公司，不能做这个事情。
加大新市场投入
从今年开始，寻找其他海外市场的增量，逐渐成为了在美电商平台和跨境卖家的共识。
2月12日，在特朗普首次提出取消小额包裹免税政策的下一周，SHEIN巴西区负责人Felipe Feistler在新闻发布会上表示，计划在2025年年底前，将巴西卖家数量增加至4万至5万名，业务扩展至巴西四个新州，并在联邦区开展业务。
第三方调研机构Sensor Tower数据显示，Temu今年4月在巴西的广告支出较去年增加了800倍。Sensor Tower品牌和数字分析师 Kara Lee表示，SHEIN在巴西生产面向拉丁美洲市场的商品，为了与Temu竞争，该公司4月的数字广告支出同比增长了140%。
关税冲击下，SHEIN和Temu正在将美国广告投放力度转移到其他多个地区。
Sensor Tower数据显示，SHEIN和Temu在4月大幅削减了美国数字广告，增加了在欧洲的数字广告支出，其中，SHEIN在法国和英国的广告支出增长了 35%，Temu的法国、英国广告支出分别环比增长40%和20%。
今年4月，Temu还与物流巨头DHL签署谅解备忘录，达成战略合作，以支持其在欧洲的本地化运营。
SHEIN商家沈先生发现，来自欧洲的订单变多了。Temu商家陈泰瑞也有类似的经历，5月，欧洲订单是全球其他非欧美地区的3倍-4倍，较4月同期提升160%。
5月，SHEIN和Temu仍在持续挖掘新市场。5月7日消息，SHEIN推出澳大利亚时尚品牌Aralina。5月9日，Temu宣布正式面向澳大利亚本地卖家开放平台，允许其直接向本地消费者销售商品，配送缩短至四天。
