“过去一年，京东外卖市场份额超过15%。随着七鲜小厨加速拓展，市占率会进一步提升，力争2026年达到30%。”谈及该业务目标，京东方面态度明确，支撑这一信心的是京东全链路协同的底层逻辑。
近日，京东集团（Nasdaq：JD；HK：9618）发布2025年财报显示，包括外卖在内的新业务收入同比激增157%，带动季度活跃用户数和购物频次增长突破30%。尤为亮眼的是，全年总营收超1.3万亿元，同比增长13%，增速创自身近年新高；净利润270亿元，年度活跃用户突破7亿大关。
这一数据增长的背后是，京东增长逻辑的深层演变。曾经以3C家电为主要引擎增长模式的京东，正逐步向全品类生活服务平台转型。上线仅一年的外卖业务，跳出行业传统竞争模式，成为拉动用户增长、丰富收入结构的新变量，不仅反哺核心零售，还形成了“主业稳健、新业突围”的发展格局。
从七鲜小厨的业态创新到海外仓储的全球化布局，从AI技术的全链路渗透到多元业务的协同共振，京东正在构建一道覆盖全球、具备独特优势的竞争壁垒。这一系列变化的底气是京东以供应链为根基，以科技创新为支撑的全面布局。
核心业务稳健增长 收入结构日趋多元
尽管消费市场复苏进程缓慢，京东依旧交出了一份稳健发展的答卷。财报显示，2025年全年总收入突破1.3万亿元，同比增长13%；净利润270亿元。这一亮眼成绩的背后，是核心零售业务与新业务的持续增长。
作为集团“盈利压舱石”，京东零售2025年全年营收达1.12万亿元，同比增长10.9%；经营利润514亿元，同比大增25%，经营利润率从4.0%提升至4.6%。从收入结构看，带电品类收入同比增长7.1%；日百品类收入同比增长15.3%，占商品收入比例超四成；商超品类更是连续8个季度保持双位数增长，收入结构多元化趋势愈发明显。
京东集团CEO许冉表示，这一成绩取得源于公司持续建设的供应链能力与团队运营效率的大幅提升，为后续增长提供了坚实基础，并有效带动了零售大盘的提升。
“尽管带电品类受高基数影响，但日用百货、商超品类全年均实现双位数增长，这意味着京东已成功打破“电器卖场”的固有印象，向全品类零售平台加速进阶。”京东集团CFO单甦说。
这一转变，离不开京东在核心品类上的持续布局。为了巩固零售基本盘，京东在2025年上线“百亿超市”频道，计划未来3年内投入超200亿元商品补贴，帮助品牌实现额外销售增量2000亿元。真金白银的投入不仅有效拉动消费者活跃度，也吸引了大量优质品牌入驻。截至2025年底，京东时尚秒送累计入驻商家超千家，营业门店数量同比增长超150%，进一步完善日百品类的即时零售布局。
线下服务网络的扩张则为京东零售的基本盘形成了又一核心支撑点。截至2025年底，京东MALL全国营业门店达26家，京东电器城市旗舰店超110家，以京东之家为代表的3C数码门店突破4500家，线上、线下融合加速落地。
随着基础设施的不断完善与品类结构的持续优化，京东零售正进入新一轮增长周期。许冉表示，2026年日用百货品类有望持续健康增长，商超业务在用户渗透和细分品类拓展上仍有提升空间。同时，受2025年高基数影响，家电数码品类上半年增速将面临一定压力，但随着基数效应减弱，下半年增速有望优于上半年。此外，叠加平台流量、用户规模及购物频次的持续提升，京东零售整体将形成更为均衡和强劲的增长动力。
外卖等新业务成新增长极 协同效应持续释放
在核心零售稳健增长的同时，新业务板块展现出更强的增长韧性。数据显示，2025年，包括外卖在内的京东新业务板块实现收入493亿元，同比增长157.3%，成为集团收入结构中的新增长极。用户层面，该业务上线首年累计吸引超2.4亿用户下单，市场占有率超过15%。
这一增长与京东将品质作为差异化切口的策略相关。过去十年，外卖行业普遍采用“补贴换流量、流量换增长”的竞争模式，商家面临高佣金与低价压力，骑手权益保障问题亦受到关注。京东外卖入局后，将平台治理向食品安全和服务质量倾斜，推动了行业重新审视既有运营模式。
许冉表示，京东外卖的竞争核心在于坚守品质定位，通过全职骑手保障服务质量，同时发挥生态协同效应体现供应链优势，形成差异化路径。此外，平台将通过丰富收入来源、优化补贴与配送效率，以单量规模带动业务良性增长。
为提升出餐品质的确定性，2025年京东推出七鲜小厨。该模式区别于传统的配送站点，集外卖配送起点与标准化出餐中心于一体，通过引入炒菜机器人保证菜品口味一致性，并建立专门净菜供应链，减少食材搬运次数，降低加工环节潜在风险。京东方面表示，七鲜小厨已实现北京五环内基本覆盖，上海、深圳等地新店集中亮相，计划2026年年底覆盖一二线城市。
伴随门店网络铺开，京东外卖的业务边界正从即时配送向本地餐饮消费场景拓展。2026年，平台计划推出到店自提与团购业务，首批接入百万家品质餐饮商户。这一布局延续了京东自营模式的思路，将供应链管控从商品配送延伸至出餐环节，通过前置介入出餐标准与履约流程，以服务质量的确定性获取用户认可。
外卖业务对核心零售的带动作用亦有所显现。2025年，京东年度活跃用户增至超7亿，季度活跃用户及购物频次同比增幅均超过30%，外卖业务被视作拉动用户活跃的重要抓手。京东方面预计，2026年协同价值将进一步体现在招商销售与广告收入等维度。
值得注意的是，新业务的快速扩张对短期利润形成一定压力。数据显示，2025年京东全年归母净利润196亿元，低于2024年同期的414亿元。许冉解释称，2025年外卖业务尚处投入期，相关运营与研发支出较为集中，预计2026年投入规模将有所收窄，但最终仍取决于市场竞争态势。
回顾京东外卖上线一年轨迹，市场对其“闯入红海”的疑虑正被业务数据逐步化解。有分析人士指出，从目前表现看，其核心逻辑并非流量竞争，而是将供应链能力从商品零售延伸至生活服务领域，通过重构“人货场”的连接方式参与市场角逐。
加速科技创新 AI融入“超级供应链”
京东业绩超预期，既得益于持续升级供应链基础设施能力，也离不开人工智能技术在业务场景中的应用。
自2017年全面向技术转型以来，截至2025年底京东体系研发投入累计1700亿元。这些投入正逐步转化为业务效能：物流板块，“超脑+狼族”系统通过AI预测需求、优化路径、前置仓配，持续提升配送效率；健康领域，AI医生“大为”已累计交互数亿次，医院AI产品“京东卓医”落地多家医疗机构，使偏远地区用户获得专业健康咨询；零售板块，AI导购助手年活跃用户突破1.5亿，带动数十亿GMV。
许冉表示，AI正在重塑搜索、推荐及物流自动化全链路，预计2026年AI导购用户规模将翻倍。
支撑这些场景化应用的，是京东云构建的国产化算力全栈技术闭环。其中，自研的JoyScale AI算力平台可实现对多种主流国产芯片的异构纳管与统一调度，有效破解企业算力适配难题；自研“京东云海”AI存储系统，为千亿至万亿级参数大模型的全生命周期训练提供技术支撑。从开源工具链到数字人服务，再到具身智能领域探索，京东在算力普惠、效能提升、生态协同等方面逐步形成技术积累。
在技术积累的基础上，AI对电商的影响正从局部走向全局。许冉认为，AI技术带来的变革机遇大于挑战。相较于平台型电商，京东在AI、机器人等技术应用场景上已形成一定优势。需求端，AI驱动的搜索与推荐重塑用户购物链路；供给端，AI辅助采销团队在选品、定价与库存管理持续提效；履约端，仓储自动化等实体场景应用加速规模化落地；服务端，智能客服等售后环节已实现AI广泛应用。未来，京东将精准把握AI战略机遇，确立在AI电商领域的领先地位。
在AI加速落地的同时，京东国际化战略也在同步推进。区别于流量导向的跨境电商模式，京东选择以供应链能力海外延伸为差异化路径。截至2025年底，京东物流海外仓、保税仓、直邮仓布局近200个，总管理面积近200万平方米，覆盖全球25个国家。
在业内看来，技术创新正成为京东全球化布局的核心支点。其在供应链数字化与智能化领域的持续投入，正在推动跨境商业基础设施的迭代升级。
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