3月13日晚，东吴证券公告称，公司第四届董事会第三十五次（临时）会议审议通过《关于<东吴证券股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案>及其摘要的议案》等议案，整合东海证券的交易预案正式出炉。
根据预案，东吴证券拟以发行股份与支付现金的方式，受让61名股东合计持有的东海证券83.77%股份，这一比例显著高于此前市场披露的意向规模。
根据东吴证券此前公告，3月1日，东吴证券与东海证券控股股东常州投资集团有限公司（下称“常投集团”）签署了《发行股份购买资产意向协议》，明确东吴证券有意向收购常投集团持有的东海证券26.68%的股权。
业内人士表示，若本次战略整合顺利达成，东吴证券与东海证券将在业务布局、资源禀赋与服务能力等方面实现优势互补，释放协同效应，有效提升经营质效，为股东创造更大价值。
公告显示，2026年3月16日（星期一），东吴证券股票将于开市起复牌。
交易方案出炉
停牌十个交易日后，3月13日晚，东吴证券正式披露了重组预案。东吴证券以发行股份及支付现金的方式，购买常投集团等61名交易对方持有的东海证券83.77%的股份。发行价格为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价，即9.46元/股。
交易完成后，东吴证券将成为东海证券的控股股东，常投集团也将成为东吴证券的重要股东。东吴证券的控股股东与实际控制人保持不变，均为苏州国际发展集团。
针对存在的同业竞争问题，根据公告，东吴证券已出具《关于规范利益冲突或者竞争关系的承诺》，承诺成为东海证券的控股股东后，将根据相关证券监管机构的要求，在法律法规规定的监管框架内，自成为控股股东之日起五年内，解决可能存在的利益冲突及同业竞争问题。
此次并购案的主角为深耕江苏省的区域龙头东吴证券。东吴证券成立于1993年，前身为苏州证券。交易标的为东海证券，注册地在江苏省常州市，具有独特的区域优势和一定的品牌知名度。
东吴证券与东海证券同属江苏本土券商，若以简单数据相加，二者合并后，东吴证券在营收、净利润、总资产多个数据排名上将得到提升。
强化区域协同
证券公司战略整合是行业高质量发展的重要路径。业内人士表示，本次整合顺应证券公司做强做优、提质增效的发展导向，将有助于战略整合后的核心根据地拓展至苏锡常都市圈，从而壮大在长三角主战场的综合竞争力，增强资本实力，扩大市场份额，优化业务结构，实现能级跃升，也将进一步夯实市场对于公司长远发展的信心。
业务协同上，东吴证券、东海证券在区域布局、业务结构和客户资源等方面各具特色，具有较强互补性。
东吴证券长期坚持特色化经营、差异化发展，在投行、债券、研究、自营等多个领域行业具备较强竞争力。东海证券作为扎根常州、深耕长三角的券商，在财富管理、固定收益、期货与衍生品、大类资产投资等业务领域具有特色优势。
值得注意的是，此次战略整合是证券行业内首个同省、不同地级市国资券商进行资源整合、做大做强的案例。
目前，券商行业正在政策支持下经历新一轮整合潮，多起券商并购案例快速落地。国联民生投行人士表示，券商领域的密集并购，正从根本上改写国内证券行业的竞争版图，推动行业格局向“集约化、差异化、国际化” 方向深度演进，其影响体现在多个关键维度。
“未来中国证券行业将从分散竞争格局逐步形成‘头部券商+区域特色券商’的分层格局。头部券商通过合并壮大资本实力，在资本规模、业务多元性和国际影响力上占据优势；区域特色券商则通过区域聚焦、行业专注或客群精准定位等，在细分市场建立独特优势。”国金投行人士表示。
216.73.216.104
