超级农商行时代已经来临。在注册资本这一维度上，有省级农商行已超过了少数国有大行以及绝大部分全国性股份制银行。
2026年7月27日，河南金融监管局对河南农商行变更注册资本的批复显示，同意该行通过吸收合并增加注册资本80.47亿元，由916.38亿元变更为996.86亿元。
上述资本额度在中国近4000家银行中处于何种位置？该数据位于国家开发银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、农业发展银行、进出口银行、邮储银行、恒丰银行的注册资本之后，但已经超过了交通银行的注册资本883.64亿元。
除河南农商行，《财经》根据企业预警通梳理，内蒙古农商行注册资本580亿元，超过中信银行注册资本556.45亿元；甘肃农商行注册资本449亿元，超过了民生银行注册资本438亿元；新疆农商行注册资本348.88亿元，吉林农商行注册资本346亿元，均超过了浦发银行注册资本333亿元。
“无论是农信社，还是农商联合银行，本质上都是不同阶段改革的产物，但未能从根本上解决地方机构‘小法人、大权力、管控难’的痛点。在部分区域经济基础相对薄弱的省份，通过全省统一法人的模式，能够同时破解省联社体制与分散小法人的双重弊端。而资本金是银行扩张信贷的基础，也是应对风险损失的基础，增加资本是银行改制的重要一步。”一位接近监管人士对《财经》表示。
河南农商行注册资本增至997亿元
2026年7月27日，河南金融监管局批复，同意河南农商行通过吸收合并增加注册资本80.47亿元，由916.38亿元变更为996.86亿元。
同日，河南农商行在官网发布公告称，经批准，河南农商行吸收合并鹤壁市、漯河市农商银行（农信社）、村镇银行等共九家机构，承继九家机构全部资产、负债、业务、人员、网点以及其他一切权利义务，原机构变更为河南农商行的分支机构。
河南农商行注册资本的变化与其不断的吸收合并有关。2025年2月，该行由河南农村商业联合银行和郑州、新乡、濮阳、济源四市农商银行（农信社）、荥阳利丰村镇银行等共25家机构以新设合并方式组建而成，初始注册资本为292.47亿元。
2025年9月28日，河南农商行吸收合并开封、平顶山、安阳、焦作、三门峡、南阳、商丘、信阳、周口九市农商银行（农信社）、村镇银行等共82家机构，承继82家机构全部资产、负债、业务、人员、网点以及其他一切权利义务，原机构变更为河南农商行的分支机构。
河南农信的改革发生在2022年之前，当时申报的是河南农商联合银行。早在2022年，《财经》获悉，河南省农信改革方案已经获批，将由省政府出资，采取联合银行的方式，通过自上而下参股控股，形成省控市、市控县的三级管理架构。
2023年8月河南农商联合银行获批筹建，同年11月7日正式挂牌开业。不过在2024年7月28日，河南农商行筹建工作小组称，河南农商联合银行、郑州农商行等25家法人机构已分别完成内部公司治理程序，审议通过了以新设合并方式组建河南农商行。
资本增强但盈利承压
近些年，农信社的改革沿着两条主要路线演变：农商联合银行，超级农商行。
《财经》梳理，浙江、山西、广西、四川、江苏等地成立了农商联合银行。但这类银行中大多机构的注册资本金稍低，例如浙江农商联合银行注册资本55亿元，江苏农商联合银行注册资本77亿元，广西农商联合银行注册资本26亿元；四川农商联合银行、贵州农商联合银行注册资本稍高，但也在250亿元以下，分别为220亿元、105亿元。
与之相比，超级农商行的注册资本则更高。例如河南注册资本仅位于五大行，国家开发银行、农业发展银行、进出口银行以及恒丰银行之后，比交通银行的注册资本还高了110多亿元。
目前的恒丰银行亦是重组后的产物。早在2019年12月，恒丰银行非公开发行1000亿股普通股股份，当时每股的价格是1元。其中，中央汇金出资600亿元入股；山东省财政出资360亿元，通过鲁信集团注入山东金融资产，由后者参与恒丰银行增资扩股。不过，2024年2月，山东金融资产公告称，将受让中央汇金持有的150亿股恒丰银行股份。
其他的超级农商行还包括，内蒙古农商行（注册资本580亿元）、甘肃农商行（注册资本449亿元）、新疆农商行（注册资本348.88亿元）、吉林农商行（注册资本346亿元），均成立于2025年及2026年。
“这场改革牵扯多方利益博弈，落地推进难度极大，更需要地方真金白银的资源托底。不同省份的经济基本面天差地别，各地银行业的资产质量、经营状况也相去甚远，改革不可能照搬统一模板。只要能实现理顺体制、化解风险、优化服务、强化管理的核心目标，就是最适合自己的改革模式。”有行业资深人士表示。
不过合并后的超级农商行依然面临着较大盈利及资产质量的压力。例如内蒙古农商行在2025年末资产规模达8473.64亿元，2025年5月27日（开业时间）至12月31日该行净利润为-0.19亿元；不良贷款余额为151.52亿元，不良率为3.40%；拨备覆盖率为133.91%，不良贷款/（资本+贷款损失准备）为18.87%。
新疆农商行在2025年末的不良率是2.7%。不过，该行称，从严控制新增不良贷款，当年新发放贷款不良率为0.16%。另外，截至2026年7月28日，吉林农商行、河南农商行等超级农商行尚未发布2025年报。
国家金融监督管理总局发布的数据显示，2025年末商业银行整体不良贷款率为1.50%，较当年三季度末下降0.02个百分点，对应不良贷款余额3.5万亿元，较上季末减少241亿元。
“大额度的资本补充逐渐落地，盘根错节的体制关系也已经逐渐梳理，超级农商行将面临着从物理合并走向化学融合，在自身复苏的同时，也正加大对地方经济的服务力度。”上述行业资深人士表示。
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